三花股份：进军太阳能发电领域 目标价25.5元

事件：三花股份(002050,股吧)近日公告，董事会决定出资925万美元认购HF公司（以色列一家开发太阳能热利用技术的研发公司）574.49万股，并出资125万美元受让HF公司创始人拥有的274.4万股。出资后，三花股份共计持有HF公司30%的股权。 点评：HF目前正在研发的是一种新型的碟式太阳能发电系统，而碟式太阳能系统长期前景看好。不过值得说明的是，目前碟式系统还处于示范和试验阶段，要实现商业化还存在时间和技术上的不确定性。 三花股份投资该项目意在长远。通过这次投资，三花股份进入太阳能热发电这一具有极大发展空间的业务领域。 目前三花股份的增长仍来自于下游空调行业的复苏和高端产品的销售情况，我们仍看好空调行业的回暖以及变频空调的普及对公司电子膨胀阀的需求。我们维持之前的盈利预测，三花股份2009年到2011年的每股收益预计为0.85元、1.09元、1.31元，维持对公司的“买入”评级，以及25.5元的目标价。