上半年度中国中央空调行业发展报告

制冷快报 - 第一篇 宏观运行分析

一、宏观经济

“上半年，面对复杂多变的国际形势和国内经济运行出现的新情况新问题，党中央、国务院坚持实施积极的财政政策和稳健的货币政策，不断加强和改善宏观调控，经济运行总体良好，继续朝着宏观调控预期方向发展。”7月，国家统计局通过官方网站发布了上半年国民经济运行情况，国家统计局新闻发言人盛来运用“总体良好”来评价过去的半年。

初步测算，上半年国内生产总值204459亿元，按可比价格计算，同比增长9.6%；其中，一季度增长9.7%，二季度增长9.5%。分产业看，第一产业增加值15700亿元，增长3.2%；第二产业增加值102178亿元，增长11.0%；第三产业增加值86581亿元，增长9.2%。从环比看，二季度国内生产总值增长2.2%。全国规模以上工业增加值同比增长14.3%。分行业看，39个大类行业均实现增长。分地区看，东部地区同比增长12.4%，中部地区增长17.8%，西部地区增长17.3%。上半年，规模以上工业企业产销率达到97.8%，比上年同期提高0.1个百分点。6月份，规模以上工业增加值同比增长15.1%，环比增长1.48%。1-5月份，全国规模以上工业企业实现利润19203亿元，同比增长27.9%。在39个大类行业中，37个行业利润同比增长，2个行业同比下降。1-5月份，规模以上工业企业主营业务成本占主营业务收入的比重为84.7%，比一季度提高0.3个百分点。5月份，规模以上工业企业主营业务收入利润率为6.2%。

上半年，固定资产投资（不含农户）124567亿元，同比增长25.6%。分产业看，第一产业投资同比增长20.6%，第二产业投资增长27.1%，第三产业投资增长24.7%。分地区看，东部地区投资同比增长22.6%中部地区增长31.0%，西部地区增长29.2%。从环比看，6月份固定资产投资（不含农户）下降1.04%。从全国中央空调市场上半年的运行表现来看，也与国家宏观经济的表现一致，中西部地区在总体增长速度上明显优于华东、华北、华南市场，而越成熟的市场越表现出增幅放缓的趋势。

上半年，全国房地产开发投资26250亿元，同比增长32.9%。其中，住宅投资18641亿元，增长36.1%。全国商品房销售面积44419万平方米，同比增长12.9%。其中，住宅销售面积增长12.1%。上半年，房地产开发企业本年资金来源40991亿元，同比增长21.6%。6月份，全国房地产开发景气指数为101.75。总体而言，房地产开发投资仍保持着较快的增长速度，也因此，中央空调行业伴随着房地产市场的快速增长而水涨船高，表现在数据上，2011年上半年度，全国中央空调市场总量约300亿元，创造了新的规模纪录。然而另一方面，房地产投资增速已经放缓，显然，国家连续的宏观政策已经对房地产市场起到了实际的调控作用。在国家坚定的楼市政策调控下，房地产市场投资增速放缓仍将继续成为本年度内的特点，这也将逐渐在中央空调行业中得以体现。

二、制冷剂

从2010年初至今，R22、R134a和R410A等几种主要用于空调、热泵热水机、冰箱的制冷剂供求处于很不稳定的状态。受到空调和冰箱产销量持续增长、变频空调市场飞速发展、制冷剂原料供应紧张以及发达国家逐步关停R22生产线等多种因素的影响，制冷剂供应趋紧，这使得近一年多来主要制冷剂的市场价格整体上扬。总体来看，不同制冷剂的市场情况也各不相同。R22原料——三氯甲烷供应紧张的状况正在缓解，2011年度内中国三氯甲烷生产装置高速扩容，随着新增产能的释放，三氯甲烷供应逐渐充足，价格已经出现回落。而R134a的价格则从2011年1月的每吨5.5万元涨到5月份的7.3万元左右，由于R134a海外部分产能转产或搬迁，致使全球产能下降，再加上R134a技术难度较高，国内装置开车不稳，扩产不易，从而引发了R134a明显的供需缺口。因此，未来R134a的市场需求量还存在一定变数。碳氢制冷剂在今年上半年中表现的相对活跃，以R290为代表的碳氢制冷剂已经开始批量应用于家用空调之中，为了满足市场对碳氢制冷剂的需求，各厂商都在积极扩大产能。而主要应用于家用空调及多联机的R410A制冷剂需求大增，原因在于：首先，中国空调能效标准的出台，加速了空调高能效机型的转化速度；其次，家电下乡、以旧换新和节能产品惠民工程等国家政策，极大地推动了中国R410A空调内销市场的繁荣；最后，R410A空调出口增加，美国空调市场从2010年开始全部使用R410A制冷剂，一些东南亚国家的R410A空调市场也开始启动。

未来，尽管随着新建和扩建的制冷剂产能不断释放，制冷剂的供应压力将有所缓解，但是，可能随之而来的“电荒”、原材料价格上涨等让制冷剂的供求状况很难预料。

三、铜

2011年上半年铜市跌宕起伏，反复震荡，几次冲高回落，最终以0.64%的跌幅小幅收跌。现货铜价年初在69800元/吨，年中跌至69358元/吨。

进入1月份开始由于商家看好节后市场涨势市场被推升走高，持续攀升至2月中旬的74900-75030元/吨；后半段时间由于消费低迷市场开始震荡下滑至一季度的最低位68600元/吨左右，随着日本危机的缓解以及现货市场需求增加，3月下旬铜价也回归到72000元/吨以上，此后由于欧洲债务危机重现，国内货币紧缩政策打压现货铜价的升势，加上需求预期不强，3月末价格再度回落至70500元/吨附近。二季度开始铜价反复震荡，上下盘整。虽然铜价动荡频繁，但就整个上半年金属的表现来看，铜市的调整幅度是最小的，同时，从5月中下旬开始，部分冶炼企业甚至矿山都已接到限电限产通知，这影响了精炼铜的产量，加上国内库存减少导致铜供应短缺，供应问题对期铜上涨起支撑作用，铜价相对表现稳定。

今年电力行业定单充足，家电行业也比预期的要好，在以上两个行业的带动下，国内铜的消费就会增长在7%以上，对铜价形成很大支撑，因此下半年铜价仍不乏震荡走高的可能。

第二篇 微观运行分析

说明：“2011年度上半年中国中央空调空调行业发展分析报告”是《暖通空调资讯》首次发布的基于半年度市场的发展分析报告，由于缺乏以往的半年度数据，因此，在本报告内将不包括增长率对比的数据及图表。总体而言，本报告以图表为主，文字阐述为辅，简要概括上半年度全国市场的总体发展特征、品牌格局及产品格局。

一、品牌格局分析

开局良好——上半年度中国中央空调市场的发展明显传递出这样的信号。过去的半年中，全国中央空调市场总容量约为300亿元，而去年全年度中央空调市场总容量为近450亿元。尽管不能给出一个直观的同比数据，然而将上半年度中国中央空调市场的总体规模与去年全年度行业总体规模相比，即可以得出清晰的结论。

根据企业的不同属性，我们将行业中的主流企业分成六大类，包括五大美资企业、冷水机组企业、国内家电系企业、日韩多联机组企业、水地源热泵企业、溴化锂机组企业。数据显示：市场占有率超过10%的企业包括大金、美的、格力，大金、美的、格力已经构成中国中央空调行业的第一梯队。其中，大金半年度销售超过40亿元，继续在中国中央空调行业中领跑。美的、格力半年度销售均超过30亿元，美的则在半程市场中成为国内企业的领头羊。

美资四大冷水机组企业约克、开利、特灵、麦克维尔继续稳居第二梯队，他们在冷水机组市场中的优势仍然十分明显，并且在短期内难以被逾越。同样身处第二梯队的还有海信日立，作为专业变频多联机组企业，海信日立在专业化发展战略下保持了快速的增长。

综合而言，与往年行业发展所相同的是，以离心机、螺杆机、模块机为主的冷水机组和变频多联机组、常规单元机组构成的三大类产品仍然是中国中央空调行业中最重要的产品形式，在这三大类产品市场中表现优异的企业构成了行业主流企业的中坚力量。

分不同类别企业的市场占有率图来看，五大美资品牌中约克仍在规模上占有明显优势，开利、特灵、麦克维尔几乎不分伯仲。传统冷水机组品牌中，天加依旧握有领先优势，此外，盾安、广州日立、国祥、EK、申菱等企业构成了国内传统冷水机组企业的重要力量，过去的半年里，他们继续在规模化道路上深入发展。从国内家电系企业的占有率对比来看，包括海尔、格力、美的、志高、奥克斯、TCL在内的国内家电系企业已经在中国中央空调行业中扮演无可替代的角色。其中，美的与格力已经跻身中国中央空调空调行业前三甲，并稳稳占据了这一位置，而凭借集团优势以及销售网络、渠道优势，国内其他家电系企业也正在进入规模化发展的新阶段。日韩系多联机组企业逐渐形成两级分化的态势，除了大金仍然一枝独秀之外，包括海信日立、东芝、三菱电机、三菱重工、三星等在内的品牌市场表现活跃，因此呈现出相对快速、稳定的发展势头，相反，尤其随着国内家电企业在多联机组市场上快速壮大，以及一些新品牌的进入，部分专业化多联机组企业正在陆续丧失掌控市场的能力。在专业水地源热泵企业的市场占有率对比图中则是另外一番景象，除了克莱门特仍然拥有领先和颇具规模的市场份额之外，其他专业水地源热泵企业仍然为寻找一条规模化发展的道路而努力。相比之下，在由专业水地源热泵企业开辟出的水地源热泵市场上，目前享有更多市场成果的仍然是规模型企业。而在溴化锂品牌的市场占有率对比中，所有企业的占有率相对较为稳定，这与溴化锂市场竞争强度相对较低不无关系。

二、区域格局

各区域市场占有率对比反映的是不同的区域市场在全国市场中重要程度的差别，而从区域市场占有率的阶段性变化中，亦可以反映出某区域市场发展速度及成熟度的变化情况。比如，在华东市场各区域占有率图中，上海市场占有率相比2010年度有明显下降，这说明上海市场发展的成熟程度较高，饱和程度也相对较高，而江苏、浙江、安徽市场较为稳定。

由于整体市场仍然在快速稳定的增长轨道中发展，因此总体而言，绝大多数区域市场仍然保持着与以往相同的步调。此外，区域市场的发展仍然遵循了区域经济的发展特点，即在国家重点政策支持的中西部区域，其中央空调市场的发展也明显表现出步伐相对较快的特征。

三、产品格局

对于上半年市场的产品格局分析，2011半年度报告延续了以往的产品划分方式，与以往的年度报告不同的是，由于时间有限，本报告未对各类产品进行细分，而是将离心机组、风冷螺杆机组、水冷螺杆机组、模块机组统一归为冷水机组，其他冷水机组如水地源热泵和溴化锂则仍单独列出。

从2011年上半年度各大类产品的占有率情况与2010年度对比来看，总体而言，各大类产品的占有率情况较为稳定，波动平缓。不过其中仍然表现出值得关注的变化：多联机组和水地源热泵的整体占有率均略有下降，单元机组的占有率则有明显上升，这一现象说明了已经成为中国中央空调行业最重要产品形式的多联机组已经达到了一定的市场高峰，水地源热泵产品经历了高速增长之后逐渐归于冷静，而在国内家电系企业格力、美的等企业的推动下，单元机组大幅放量，增长尤为迅速。

各区域不同产品的占有率情况也在很大程度上反映了产品的区域分布特征。冷水机组产品通常在越为发达和成熟的区域市场中占比就越低，从数据上可以看出，包括江浙沪在内的华东市场冷水机组产品占比平均仅有20%左右，相反，包括西南、西北、东北、华中在内的中西部区域市场，其冷水机组产品占比平均约为30%。从冷水机组市场品牌占有率情况来看，以约克、开利、特灵、麦克维尔四大美资品牌组成的阵营，毫无悬念仍旧把持着冷水机组市场中最大的份额，其中约克继续在冷水机组市场中独占鳌头。而经过几年的发展，国内家电系企业美的和格力在规模上进一步缩小了与领先品牌的差距，比如，上半年度中格力在包括广东、山东、安徽等区域市场中连续获得了众多大型甚至超大型项目的认可，为这些项目提供了具有自主知识产权的离心机组、螺杆机组等等冷水机组设备。此外，一大批国内传统冷水机组企业已经发展成为冷水机组市场中的主要力量，包括天加、盾安、国祥、堃霖、扬子、瀚艺、欧威尔、汇中、台佳、澳柯玛等等。

相比冷水机组的区域特征，多联机组大体上与之相反，其特征表现为越是欠发达和仍不成熟的区域市场，多联机组产品的占有率就相对较小。数据显示，华东区域继续承担着全国最重要的多联机组市场的地位，而成熟度相对较高的北京、广东、山东市场上，多联机组均占有了较高的市场份额。反之，中西部地区的多联机组产品市场份额则较小。从多联机组市场品牌占有率对比情况来看，美的已经在销售规模上成为仅次于大金的品牌，另一个国内家电系品牌格力亦有不俗表现，上半年度中，格力紧随海信日立之后成为另一支不容忽视的力量。此外，传统的日韩系多联机组品牌大多仍在多联机组市场中表现优异，无疑，日韩系多联机组品牌是这个市场中最为重要的组成力量。

溴化锂机组在区域市场表现出来的差异较大，在传统的成熟市场包括以江苏、浙江、上海为中心的华东市场和以广东、福建为中心的华南市场上，溴化锂机组均已经从主流市场中悄然退出。相反，在工业相对发达的北方市场上，溴化锂机组仍拥有十分广阔的空间，数据显示，在华北及东北市场上，溴化锂机组仍是一支不可忽视的力量。从溴化锂机组市场发展的现状来看，真正活跃在中国溴化锂机组市场中的企业数量相对较少，即便包括远大、双良、荏原、三洋、LG等在内的主流溴化锂品牌，也不得不面临着溴化锂机组市场空间越来越狭小的现实问题。值得一提的是，上半年度中，荏原的吸收式热泵机组获得阶段性的成功，而吸收式热泵机组恰逢其时的为传统溴化锂机组提供了一条新的发展道路。

水地源热泵市场与溴化锂机组市场有着类似之处。近几年来，华北及东北市场一直是水地源热泵产品最活跃的区域，这与水地源热泵产品本身的特性必然相关。此外，在地质条件及资源相对丰富的区域，水地源热泵也获得了极为迅速的增长，河南市场就是一个最好的例子。而越往南方，水地源热泵市场的空间就越狭窄。然而从企业竞争的角度来看，专业型的水地源热泵企业在2011年的上半年中似乎显得并不乐观，尽管作为专业型水地源热泵企业的代表克莱门特依旧在该市场中扮演领跑者的角色，实际上，除此之外的专业型水地源热泵企业们已经集体遭受到了来自规模型企业的挑战。数据显示，包括麦克维尔、顿汉布什、盾安、清华同方在内的一大批传统的规模型企业已经在水地源热泵领域内超越了绝大部分专业型企业。而对众多专业型水地源热泵企业而言，如何应对规模型企业在资源、营销网络、渠道等方面的优势，以及找到一条适合专业型企业发展之路已经迫在眉睫。

作为中央空调产品形式中最为常见和普遍的类型，单元机组产品总体而言并无特殊性，从区域分布来看，对中央空调产品需求越大的地方，单元机组产品的销售占比就越高，数据显示了在需求相对偏小的东北市场，单元机产品占比相对偏低。从品牌占有率的角度来看，报告所选取的样本全部是国内家电系企业，包括海尔、格力、美的、志高、奥克斯、TCL，仅上述这几个品牌就已经占据了全国单元机市场总量的超过85%，而其中，仅格力和美的这两个品牌的市场占有总和就已经达到近70%，毫无疑问，这是一个完全被国内企业所掌控的市场。

末端产品作为主机设备的配套，其整体发展特征与主机设备基本保持一致，因此区域发展特征不做赘述。而需要指出的是，近几年内专业型的末端产品生产企业逐渐在丧失市场优势，相反，传统的主机制造企业反而更能掌控末端产品市场。究其原因，末端产品不存在进入门槛，在大多时候价格是决定末端产品销售的最重要因素，在这样的市场中，专业型企业很难真正的建立起核心竞争优势和壁垒。不过在近几年里，一些代表了高端技术的末端产品正在走向市场化，这将有助于将一些真正具有实力的专业型末端企业从整体竞争力欠缺的末端企业群体中区别开来。从数据来看，冷水机组销售规模占比最大的约克在末端市场上同样占有了最多的份额，冷水机组销售规模越大末端产品的占有份额就越多这一理由同样适用于开利、特灵、麦克维尔在内的美资冷水机组企业。相反，国内企业中在末端市场上占有份额最高的是天加，而天加是一个典型的由末端产品切入市场，从而逐渐向主机渗透的企业。而由末端产品切入市场并逐渐向主机市场渗透，这同样是包括EK、盾安、国祥在内的传统冷水机组企业的策略选择。