海信科龙重组获有条件通过

日前，ST科龙正式发布公告，称海信科龙以非公开发行A股股份的方式购买母公司白电资产方案已经获得有条件通过。这也意味着海信科龙近三年的重组路经过几次波折后终于现出曙光，实现了该公司此前提出的“年内通过”的目标。

另一方面，方案获批也同时表示海信科龙的白电资产实现了整体上市。作为内地白电市场二线品牌的“领头羊”，此次整合完成后，海信科龙系将坐稳白色家电第四的位置，对一线品牌市场发起冲击。

重组获批：海信科龙白电整体上市

“2009年12月22日，经中国证券监督管理委员会上市公司并购重组审核委员会审核，海信科龙电器股份有限公司非公开发行股份（A股）购买资产暨关联交易申请获得有条件审核通过。”前日夜间，已经停牌四天的海信科龙发布正式公告，称重组方案已获批，即将恢复公司A股及H股交易。

根据此前ST科龙发布的公告，重组方案的内容包括：科龙向其大股东海信空调非公开发行不超过3.62亿股A股，并作为购买海信空调旗下包括冰箱、空调、模具等白电资产。而海信空调将拟注入的白电资产和负债合计人民币12.38亿元注入海信科龙。

按照通过后的重组方案，海信科龙第一大股东海信空调拥有的ST科龙股权比例将从25.22%提高到45.35%。

同时，通过科龙完成对整个白电资产的整合之后，海信科龙的白电将实现整体海外上市。

一波三折：重组方案曾两次折戟

据了解，自2006年4月24日，海信以6.8亿收购科龙以来，海信科龙白电业务的重组便逐渐提上日程。而此次获批的重组方案，已是海信科龙第三次抛出的重组计划。

最初的重组方案是在2007年11月，ST科龙公布拟通过定向增发发行不超过3.65亿股A股，将其控股股东海信空调旗下全部白色家电资产注入ST科龙，作价25.41亿元。但这个方案于2008年3月被中国证监会否决，原因“估价过高”。

两个月后，2008年5月28日，ST科龙公布了16亿元重组方案，定向发行数量及价格双双作出下调。但由于全球金融危机蔓延， A股资本市场大幅下挫，ST科龙不得不于2008年7月宣布暂停了第二次资产重组。

今年9月1日，ST科龙发布公告称重组方案已获股东大会通过，价格再次下调至12.38亿元。9月25日，这一方案正式被中国证券监督管理委员会受理。

市场预计：年销售超140亿元排第四

据了解，海信集团将通过科龙完成对整个白电业务的整合。根据公开数据显示，重组后ST科龙将成为年销售收入超过140亿元的上市公司，坐稳内地白电大鳄第4把交椅。

至于是否会对格力、美的、海尔等业内霸主的市场份额造成冲击，海信科龙相关负责人表态谨慎：“内部重组主要是出于进一步整合公司内部资源的需要，疏通管理上的移位与脱节，实行南北互补，提高市场快速反应能力和降低中途损耗，从而提高海信空调的整体市场竞争力，令海信科龙的资产结构与公司治理更加规范与明晰。”

中国家电行业协会相关负责人在接受记者采访时表示，整合对于避免内部竞争，提升科龙系竞争力肯定有所帮助。

名词解释：何谓有条件通过？

所谓有条件通过，是指融资方案原则上已经获准，只是发行涉及的有关方面可能还要补充一些需要披露的内容和材料。