冰箱压缩机需求旺盛 行业格局基本稳定

2012年冰箱行业“由秋入冬”，需求持续疲软，产量累计7551.6万台，同比下滑4.2%。上游冰箱压缩机行业尽管出口保持增长，但乏力的国内市场依然将行业拖入下行调整期。2012年5月，节能补贴政策正式施行，家用冰箱纳入补贴范围，不仅对改善冰箱行业产品结构起到积极作用，也对带动冰箱市场需求起到有利的刺激作用。进入2013年以来，宏观经济层面整体向好，再加上企业节日促销活动力度加大等因素，冰箱行业销售出货恢复增长，冰箱产量也从2012年下半年开始逐步增长。作为冰箱的关键部件，冰箱压缩机也感受到了节能补贴政策带来的阵阵暖意，内销出货量以超过10%的幅度保持着增长。

政策刺激需求 内销出口齐发力 产业在线监测数据显示，2011年冰箱压缩机行业负增长，2012年虽恢复增长，但增速缓慢，市场规模总计10932万台，同比仅增6.9%。2012年下半年节能补贴政策实施之后，冰箱压缩机行业逐步从2011年的颓势中恢复，7月产量增速迅速攀升至18.2%，其后高速增长的态势一直得以延续。除去2月因春节因素产量下滑外，2013年前4个月对冰箱压缩机企业而言无疑是振奋人心的旺季，3月、4月产量突破1100万，销售规模更是逼近1200万。 不同于2012年的墙内开花墙外香，冰箱压缩机国内市场2013年表现抢眼。2012年上半年冰箱行业处于寒冬之际，需求持续疲软，寒意传至冰箱压缩机行业，导致传统旺季呈现内销萎靡、产销滞缓的局面，连续6个月行业内销同比、环比双双下滑。2013年，借助节能补贴政策的刺激，在宏观经济整体向好的大环境下，冰箱压缩机行业国内市场出货成绩靓丽。监测数据显示2013年1月冰箱压缩机内销量720.5万台，同比增速高达37.6%，虽然2月因春节假期因素内销出货受影响同比下滑，但3月即恢复增长，4月内销量881.8万台，同比增长23.1%。前4个月内销出货累计2954.6万台，同比增长11.3%。 出口市场与内销市场相得益彰，2013年前4个月冰箱压缩机出口量节节攀升，同比增速接近40%，累计出货量已达1152.5万台，同比增长40.6%。从出口国家来看，土耳其、印度、俄罗斯、印度尼西亚、泰国和罗马尼亚仍然是我国冰箱压缩机行业出口的主要目的国。相比2012年，出口土耳其、印度的量占出口总量的比例有所收缩，俄罗斯、印度尼西亚、泰国和罗马尼亚对我国冰箱压缩机需求加大，出口到这些国家的份额有明显增长，尤其是罗马尼亚，2013年1~4月，向该国出口的冰箱压缩机累计81万，份额上升至7%，紧随泰国。企业方面，加西贝拉主要面向土耳其、罗马尼亚、俄罗斯、波兰、西班牙等国家出口冰箱压缩机，2013年前4个月累计出口冰箱压缩机272.7万台，同比增长35.2%，占国内出口总量的32.6%，份额相比2012年同期提升了近8个百分点。另一主要出口企业黄石东贝则面向土耳其、印度、俄罗斯、南非等国，2013年前4个月累计出口冰箱压缩机106.4万台，同比下滑11.3%。两家韩资企业LG和三星均以出口为主，截止到2013年4月底，LG以93万的出口量暂时领先于三星，但三星同比增幅较大，2013年1~4月累计出口冰箱压缩机91.9万台，同比增长31.6%。 品牌竞争格局基本稳定 行业集中度有所提升 相对而言，我国冰箱压缩机行业已相对成熟，2013年在行业整体产销两旺的背景下，品牌竞争基本格局得到保持，黄石东贝、加西贝拉、钱江，合计占有行业销量的47.7%，近乎半壁江山，且份额相比2012年同期提升了0.7个百分点。其中，黄石东贝具有规模优势与技术储备。加西贝拉对海外市场开拓较为成功，前4个月累计出口量已超过366万台，销量份额更是比2012年同期提升了2.4个百分点。万宝、景德镇华意、恩布拉科、泰州LG、美芝、三星和荆州华意分列第4至第10位，其中，景德镇华意表现抢眼，其订单充足，产销量相比2012年有明显提升，市场份额也从2012年同期的7.1%上升至8%。安徽美芝通过对国内市场的积极开拓，2013年运行情况良好，1~4月累计销售冰箱压缩机251万台，同比增长接近50%。整体来看，2013年开年以来，宏观经济环境趋暖，冰箱行业呈弱复苏迹象，终端销售走高，有力带动了冰箱压缩机行业生产销售的良性运行，行业的集中度相比2012年同期有小幅提升。2012年1~4月排名前10家企业所占市场份额总计88.5%，2013年前4个月该份额已上升至90%。 政策结束后市难测 小型高效仍是产品趋势 节能补贴政策已于2013年5月31日正式结束，后续没有新的利好政策接替，家电行业处于政策空窗期。由于前期家电下乡、以旧换新等各种利好政策的刺激，包括冰箱在内的家电行业消费需求提前透支，再加上冰箱的普及度已相对较高，房地产市场仍受到国家的严厉调控，市场相对饱和，终端需求难以再快速增长，冰箱行业前景仍不明朗，能否实现真正意义的复苏还有待观察。追溯至上游冰箱压缩机行业，各企业尤其是偏重于国内市场的企业受节能补贴政策影响较大，在经历过上半年的高歌猛进后将不得不调整自己的排产计划，行业下半年或将进入下行通道。在行业下行时，各企业唯有练好内功，加速对产品技术的提升和结构的调整才能在激烈的市场竞争中立于不败之地。对冰箱压缩机而言，小型化、高能效依然是产品发展的趋势。另外，随着变频冰箱占比的提升，压缩机变频技术也日益成为各企业研发的重点。