做多电荒机构搅局沪铝 机构预测成本上涨

随着今年夏天的到来，电荒也早早的来临了，在限工业，保民生的用电原则下，决定6月1日起上调山西等15个省份的工商业，农业用电价格，触动着国内外机构的敏感神经。

一些国外机构预计，中国每吨电解铝生产成本会上涨300元以上，在考虑到夏季用电高峰期对国内铝厂的减产效应，LME伦铝价格估值应该提高约100美元/吨，有的机构在报告中直接把期铝的价格定在3000美元/吨。

尽管国外机构个个激情高涨，但来自西部电力富余地区的铝生产商表现得相当淡定，在内蒙古等西部地区的露天煤矿附近一个个“黑变白”工程依然源源不断地补充铝产能。在中东部电解铝提价350元/吨以上的背景下，西部电解铝的提价仅在50～100元/吨。让上海期铝价格对电荒无动于衷的主要是两家与西部铝企有紧密联系的机构占据庞大的空头头寸，数据显示，截止6月10日，青铜峡、五矿期货、中电投在铝业期货8月份合约上分别持有6670手、6756手、6306手远高于排名第四名。

中信建投分析师认为，一旦夏季用电高峰结束，下游用铝企业迅速开工导致铝需求量再度上升，而炼铝企业则需要看到铝需求明显回升后再考虑重启电解槽，期间有一个时间差，进而会出现一定的套利机会。