G美的：行业寡头拉升在即

周一大盘持续走高，市场一片红火，个股遍地开花。继金属类个股的持续活跃表现，商业概念个股今日表现突出。在普涨行情中，把握行业龙头，才是把握了市场前进的脉搏。G美的做为家电行业的龙头，凭借其寡头优势，配合以股改题材，必将引领该板块的继续走强，而该股也将极具投资价值。

行业寡头日渐形成

公司是国内最具规模的家电生产基地和出口基地之一，拥有年产空调1100万台、空调压缩机800万台的产能规模优势，市场占有率均居国内前三甲，行业龙头地位日益稳固。美的商用空调自进入中央空调领域后销售额呈跳跃性增长趋势，优势突出。销售额位居国内中央空调行业前列。我国空调业进入产业成熟期的时间明显滞后于其它家电产品，市场饱和度远低于冰箱和洗衣机，连城镇普及率都低于50%；同时，农村空调消费需求尚未形成规模，未来空间仍然较大；人口众多和持续增长的国民收入培育了巨大国内市场需求，我国目前是全球最大的空调消费市场，占据了全球三分之一以上市场份额。所以，未来3-5年空调的产销仍可保持年均10%左右的小幅增长。 美的电器作为行业龙头，其优势将充分发挥，业绩将继续增长。

公司已将连续亏损的小家电业务剥离，有助于公司更专注于以空调、压缩机为核心的制冷业务。并且，公司空调业务实现与“东芝开利”的合资合作，实现市场、技术、产品 、人才、信息与国际化接轨，有力提升了公司的国际竞争力。同时公司空调业务相关子公司均变更为中外合资公司，取得了有关税收优惠。公司的品牌价值也极具优势。2005年，美的品牌价值达272.15亿元，位居中国最有价值品牌第七位、国内白色家电行业第二位。

不难看出，公司的品牌、规模、营销竞争优势日渐明显，能够在平稳的行业增长中进一步扩大市场占有率，最终将发展成为行业寡头。

股改题材具吸引力

自公司股权分置改革对价安排实施完成后至2006年3月27日止，美的集团通过深交所共增持了公司流通股3156万股，占公司总股本的5.01%，共计使用资金19494万元。截止2006年3月27日，美的集团共计持有公司17536万股，占总股本的27.82%。美的集团承诺：在股改完成后(06年3月22日)24个月内不通过交易所减持或转让；承诺期限满后12个月内，出售价格不低于8.50元。如美的电器06年净利润较04年增长低于30%、07年净利润较06年增长低于10%，将放弃当年分红，归除开联实业、美的集团以外的其他股东所有；06、07年度的分红比例不低于40%，在股改完成后60个交易日内投入不少于2亿元增持股份。

从该股的盘面情况看，前期底部形态构筑较为扎实，股改前该股持续走高，成交量也相应放大，大资金吸纳迹象较为明显。股改完成复牌后，该股经过蓄势整理，伴随成交量的扩大，拉升在即。